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　　隔夜，受益于公司业绩超预期以及上调资本支出 ，美股微软
、Meta盘后股价大涨
，带动英伟达盘后股价上涨。

　　7月31日，计算机板块领涨两市！重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内价格盘中涨超3% ，现涨2．87%
，实时涨幅霸居全市场ETF涨幅榜首位！成份股方面，用友网络涨停 ，亚信安全涨逾9%
，三六零涨逾8% 。

　　资金面上，超120亿主力资金涌入计算机板块！数据显示 ，计算机板块是信创ETF基金（562030）标的指数的第一大重仓行业，截至7月30日
，权重占比达93.9%
。

　　消息面上，Meta、微软业绩亮眼 ，资本开支持续乐观。甬兴证券表示
，云厂商资本开支持续乐观，Al基础设施产业链高景气持续 。Al对科技巨头赋能作用日益显著 ，货币化路径愈发清晰
，科技巨头加码人工智能基础设施建设，产业链相关标的将持续受益
。

　　东方证券指出 ，国内AI大模型的持续发展 、国产AI芯片性能的持续提升
、AI应用的百花齐放有望使得我国AI产业持续蓬勃发展
，市场对于我国AI发展的信心有望持续增强。

　　此外，联通服务器集采招投标启动 。中信建投研报指出 ，中国联通2025通用服务器集采需求发布
，国产化比例超过90%，较此前比例显著提升
。当前信创板块景气度持续回升 ，招投标数量与规模方面环比均实现正增长。信创细分板块数据库相关公司2025H1业绩高增，印证行业高景气
，其余收入确认周期长的细分板块下半年业绩有望得到改善或增长 。

　　东莞证券指出，信创产业按照“2+8+N
”节奏稳步推进 ，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027年全面替代节点临近
，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透 ，预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%
，2026年将突破2.6万亿元
。超长期特别国债扩容及化债方案落地，为信创采购提供资金保障 ，政府采购需求标准的细化进一步夯实替换节奏。

　　【扎根自主可控
，护航国家安全】

　　重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件 、基础软件
、应用软件、信息安全 、外部设备等信创产业链核心环节 ，指数具备高成长、高弹性特征
，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑：

　　1
、国际形势：地缘政治扰动 ，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切
，从国家安全、信息安全 、产业安全的角度来讲，信创领域 ，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性；

　　2
、宏观层面：地方化债力度加码
，政府信创采购有望回暖；

　　3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升；

　　4 、把握节奏：信创推进到达关键时间节点 ，采购标准进一步细化 。

　　本文图片
、数据来源于沪深交易所
。

　　注1：截至2025年6月底
，中证信创指数中，数字货币概念股权重占比15.13%。

　　注2：境内外针对稳定币的监管政策存在显著差异 ，相关业务存在不确定性
，请投资者对其风险予以关注 。

　　风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29 ，发布于2012.12.21
，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现
。本文中提及的指数成份股及个股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险
，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准 。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论 、预测
、图表、指标 、理论
、任何形式的表述等）均只作为参考 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责
。另
，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现
，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎 。